閒置資金
 

如果---
您或您的公司有了暫時性的多餘資金,尚未安排適當的用途;或資金雖已安排好了用途,但尚未開始加以利用;或資金已運用於不甚理想的短期投資,意欲轉作更有利的投資,我們都可稱為閒置資金。向兆豐票券金融公司購買流通性高、既安全又優利的票券及債券,可以使您的資金都不會錯過每天賺錢的機會,是您短期投資的最佳標的。

   
  購買票券及債券的好處
  一、安全可靠
票券有國庫券、可轉讓銀行定期存單及由工商企業發行而經金融機構保證、承兌或背書的商業本票(票據),安全可靠;且交易係採取『款券同步』之清算交割方式,投資人之交割風險無虞。另外債券除政府債券為國家債信外,投資信用風險甚低之大型企業或銀行所發行之公司債券及金融債券,均屬穩健可靠。
  二、利潤合理而穩定
票券利息因市場利率按日計算,通常高於銀行活期存款利率,並且比投資其他證券如股票等的收益穩定。又銀行或郵政儲金活期存款,每年僅依年利率計息兩次,而短期票券卻可依購買時期的長短,多次並隨時取得利息收入,投資人可藉『到期不斷續作』之操作方式,達到『利上滾利』之複利效果。債券投資則依債券約定之現金流量取得穩固利息收入。
例如:您購買票券的時間以30天為一期計算,則一年就可有十二次收取利息的機會,如果您再將利息所得用於投資票券,那麼您就可體驗出『用錢賺錢更容易』的道理了。
   
  三、可作保證、押標之用
國庫券、政府債券及可轉讓銀行定期存單,均可依規定作為保證金或押標金等用途。
   
  四、變現容易
票債券持有人在需錢急用時,可將原來購買的票債券,經由票券金融公司買賣,隨時變現使資金保持高度的流動性,並仍可按持有票債券的天數,計算利息,獲得相當的利潤。此外投資人也可利用附買回約定與附賣回約定方式達到靈活調度資金及獲取預期利息收入的目的。
   
  五、運用自如
可配合投資人的資金閒置時間之長短,從事附買(賣)回約定交易,達到靈活運用資金,以獲取更高利潤。
   
  六、自然人10%分離課稅、法人採合併申報
票債券收益個人採10%分離課稅,免再併入個人綜合所得;營利事業則先扣繳10%後合併營利事業所得額課稅。對於具備免稅資格的財團法人或機構,則仍可依法免稅或退稅。外資另依各類所得扣繳率標準第三條規定扣繳。
   
  交易方式:
  臨櫃交易
電話交易
網路交易
   
  交易流程圖示
 
  票券交易方式
 

投資人可依閒置資金之長短決定投資短期票券的方式,本公司可配合投資人資金落點,量身打造以規避利率波動之風險,投資人可於到期安全取回本金與利息收益。買賣短期票券交易,依您的需要可分為:
一、買賣斷:
計算公式:
買賣斷應收(付)金額=成交價格-前手利息累計稅款
成交價格=面額 ÷(1+交易利率×交易天數÷365)
前手利息累計稅款=(面額-承銷價格)×前手天數÷發行天數× 稅率(10%)
到期扣繳後兌償金額=面額-利息扣繳稅款
利息扣繳稅款=(面額-承銷價格)× 稅率(10%)
承銷價格=每萬元單價 × 面額 ÷ 1萬
持有期間利息收入=面額-成交價格(亦等於成交價格×交易利率×交易天數÷365)

註:一年期以下受益證券及資產基礎證券買賣斷交易時,不扣減前手利息累計稅款。
   
  【例1】:
當投資人以9,994,250元,議定利率為年息0.7﹪,買斷距離到期日30 天票券時,投資人於持有到期時可收取的扣繳後金額為9,999,400元,利息收益為5,750元(扣繳稅款600元,扣繳後實際給付5,150元)。
應收(付)金額=10,000,000÷(1+0.7%×30÷365)-0 =9,994,250(元)
到期扣繳後兌償金額=10,000,000-600=9,999,400(元)

*因票券發行日當日即買斷,前手持有期間為0天,故前計算式前手利息累計稅款減項為0,若為發行後1天才買斷則為20元(即全期稅款600元除以30天),餘類推。
利息收益=10,000,000-9,994,250=5,750(元) (亦等於 9,994,250×0.7%×30÷365=5,750元)

*利息收益5,750元,營利事業應納入營利事業所得額合併申報,並取得600元的抵稅權;個人戶則採分離課稅,稅後實得額5,150元不必合併綜合所得稅申報,扣繳稅款600元也不退不抵。

*扣繳稅款600元係按票券發行利率扣繳10%。例1所買斷交易之票券發行天數為30天,發行貼現率0.73%,利息成本6,000元,扣繳稅款10%為600元。其計算式如下:
利息成本=10,000,000-(1-0.73%×30÷365)×1萬×1,000=6,000 (元)
利息扣繳稅款=6,000×10%=600(元)

   
 

二、附買回交易(RP):
計算公式:
附條件交易利息=承作本金× 附條件交易利率×附條件交易天數÷365
扣繳稅款= 附條件交易利息×扣撽率(10%)

【例2】:
投資人以本金10,000,000元購買附買回約定交易(RP)30天,議定利率為年息0.6﹪,到期時,投資人扣繳稅款,實得金額為10,004,439元,利息收益為4,932元(稅款扣繳493元,扣繳後實際給付4,439元)。
利息收益=10,000,000×0.6﹪×30÷365=4,932(元)
利息扣繳稅款=4,932×10%=493(元)
扣繳後利息收益=4,932-493=4,439(元)

*因個人採分離課稅,免納入綜合所得合併申報,有利自然人理財規劃;若為法人則採合併申報,利息收益、扣繳稅款於次年申報營利事業所得稅時合併及抵繳;免稅單位則免扣繳稅款493元。
   
 

三、投資人附條件交易中途解約賣回票券計算方式與附買回交易相同。
【例3】:
如果投資人買賣票券(承例2)並持有20天後,因臨時需要短期間資金週轉,也可以「RP解約」之調度方式,於議定解約利率(假設利率仍為0.6﹪)後,將票券賣回給本公司,以取得資金週轉。投資人可收回之扣稅後金額為10,002,960元,持有期間利息收益為3,288元(扣繳稅款328元,扣繳後實際給付2,960元)
利息收益=10,000,000 × 0.6﹪×20÷365=3,288(元)

*利息所得稅課稅方式與例2同。
   
  債券交易方式
  買賣債券交易,依您的需要可分為:
  一、 買賣斷:

如果您手中持有的資金屬長期性的,您可以買斷方式購買。
計算公式:
成交價格(除息金額)=未來債券現金流量之折現值-應計利息
應計利息=成交面額×票面利率×上次領息日至交割日天數÷365
利息累計稅款=應計利息×扣繳率(10%)
應收(付)金額=成交價格(除息金額)+應計利息-利息累計稅款

   
  【例4】:
投資人於98年11月23日買斷2年期A98107期債券面額50,000,000元,98年11月25日交割,該債券98年10月21日發行,票載利率0.25﹪,到期一次還本,成交利率0.5﹪,應付金額如下:
 

成交價格=-11,986 =49,763,676(元)

應計利息=50,000,000×0.25﹪×35÷365=11,986(元)
利息累計稅款=11,986×10%=1,198(元)
應付金額=49,763,676+11,986-1,198=49,774,464(元)

  二、 附買回交易(RP):
 

如果您資金的可投資期限較債券到期日為短,本公司可與您訂定契約,約定於某確定日某一價格由本公司買回,您於約定到期日除可收回本金外,並可獲得約定附買回利率之利息收入。
計算公式:
附條件交易到期金額=承作本金×(1+附條件交易利率×附條件交易天數÷365)-扣繳稅款
附條件交易利息=承作本金×附條件交易利率×附條件交易天數÷365
扣繳稅款=附條件交易利息×扣繳率(10%)

  【例5】:
投資人承作20天期附買回交易,利率1﹪,成交金額1,000,000元,扣繳率為10%,20天後附條件交易到期金額為:
附條件交易利息=1,000,000 ×(1 % × 20 ÷365) =548
扣繳稅款=548 ×10% = 54(元)
附條件交易到期金額=1,000,000 ×( 1 + 1 % × 20 ÷365)-54 = 1,000,494(元)
   
  三、 附賣回交易(RS):
 

如果您已買斷債券而長期持有,卻臨時需要資金週轉,為確保您的投資收益而避免臨時出售損失,本公司可與您訂定契約,約定於某確定日某一價格由本公司賣回,您於約定到期日可收回債券,融資期間亦僅需負擔約定附賣回利率之利息。
【例6】:
投資人承作10天期附賣回交易,利率1﹪,成交金額1,000,000元,扣繳率為10%,10天後附條件交易到期金額為:
附條件交易利息=1,000,000 ×(1 % × 10 ÷365) =274(元)
扣繳稅款=274 ×10% = 27(元)
附條件交易到期金額=1,000,000 ×( 1 + 1 % × 10 ÷365)-27 = 1,000,247(元)

   
  四、 投資人附條件交易中途解約賣回債券計算方式與附買回交易相同
  【例7】:
若以例5之投資人承作10天後欲中途解約,解約利率議定為0.8﹪,附條件交易中途解約金額為:
附條件交易利息=1,000,000 ×(0.8 % × 10 ÷365) =219(元)
扣繳稅款=219 ×10% = 21(元)
附條件交易中途解約金額=1,000,000 ×( 1 + 0.8 % × 10 ÷365)-21 = 1,000,198(元)